ポリエーテルの主原料であるプロピレンオキシド、スチレン、アクリロニトリル、エチレンオキシドなどは石油化学製品の下流誘導品であり、その価格はマクロ経済や需給状況の影響を受け、頻繁に変動するため、ポリエーテル業界におけるコスト管理はより困難になっています。プロピレンオキシドの価格は、新規生産能力の集中により2022年に低下すると予想されていますが、他の主要原料からのコスト管理圧力は依然として存在しています。

ポリエーテル産業のユニークなビジネスモデル

ポリエーテル製品のコストは、主にプロピレンオキシド、スチレン、アクリロニトリル、エチレンオキシドなどの直接原料で構成されています。上記の原材料サプライヤーの構成は比較的均衡が取れており、国有企業、民営企業、合弁企業がそれぞれ生産規模の一定割合を占めているため、当社の上流原材料供給市場情報はより透明です。業界の下流では、ポリエーテル製品の応用分野は広く、顧客は大量、分散、多様な需要という特徴を示しているため、業界は主に「生産販売」のビジネスモデルを採用しています。

ポリエーテル産業の技術レベルと技術的特徴

現在、ポリエーテル業界の国家推奨規格はGB/T12008.1-7ですが、各メーカーは独自の企業規格を実施しています。異なる企業が同じ種類の製品を生産していても、配合、技術、主要設備、工程ルート、品質管理などの違いにより、製品の品質と性能の安定性に一定の差が生じます。

しかし、業界内の一部の企業は長期にわたる自主的な研究開発と技術蓄積を通じて重要なコア技術を習得しており、一部の製品の性能は海外の類似製品の先進レベルに達しています。

ポリエーテル産業の競争パターンと市場化

（１）ポリエーテル産業の国際競争パターンと市場化

第13次5カ年計画期間中、世界のポリエーテル生産能力は全体的に成長しており、生産能力拡大の主な集中はアジアにあります。その中で、中国は最も急速に生産能力を拡大しており、ポリエーテルの世界的重要な生産販売国です。中国、米国、欧州は、世界の主要なポリエーテル消費国であると同時に、世界の主要なポリエーテル生産国でもあります。生産企業の観点から見ると、現在、世界のポリエーテル生産ユニットは規模が大きく、生産が集中しており、主にBASF、コストコ、ダウケミカル、シェルなどの大手多国籍企業に生産が集中しています。

（２）国内ポリエーテル産業の競争パターンと市場化

中国のポリウレタン産業は1950年代後半から1960年代初頭に始まり、1960年代から1980年代初頭にかけては、ポリウレタン産業は黎明期にあり、1995年のポリエーテル生産能力はわずか10万トン/年でした。2000年以降、国内のポリウレタン産業の急速な発展に伴い、中国では多数のポリエーテル工場が新設され、ポリエーテル工場も拡張され、生産能力は継続的に成長しており、ポリエーテル産業は中国で急速に発展する化学産業となっています。ポリエーテル産業は、中国の化学産業の中で急速に成長している産業となっています。

ポリエーテル産業の利益水準の動向

ポリエーテル業界の利益水準は、主に製品の技術的内容と下流用途の付加価値によって決定され、原材料価格の変動などの要因によっても影響されます。

ポリエーテル業界において、企業の利益水準は規模、コスト、技術、製品構造、経営管理の違いにより大きく異なります。研究開発能力が強く、製品品質が高く、事業規模が大きい企業は、高品質・高付加価値製品を生産できるため、通常、強い交渉力と比較的高い利益水準を有しています。一方、ポリエーテル製品の同質化競争の傾向にある場合、その利益水準は低水準にとどまり、場合によっては低下することもあります。

環境保護と安全監視の強力な監督が業界秩序を規制する

「第14次5カ年計画」では、「主要汚染物質の総排出量を継続的に削減し、生態環境を継続的に改善し、生態安全障壁をより強固にする」と明確に打ち出されている。環境基準の厳格化は企業の環境投資を増加させ、企業は生産プロセスの改革、グリーン生産プロセスの強化、材料の総合的なリサイクルを迫られ、生産効率をさらに向上させ、「三廃」を削減し、製品の品質と付加価値を向上させる。同時に、産業界は後進的な高エネルギー消費、高汚染の生産能力、生産プロセス、生産設備を継続的に排除し、クリーンな環境を実現する。

同時に、業界は後進的な高エネルギー消費、高汚染の生産能力、生産プロセス、生産設備を継続的に排除し、クリーンな環境保護生産プロセスと先進的な研究開発力を持つ企業が目立つようにし、産業の融合を加速させ、企業が集中的な発展の方向に進むように推進し、最終的に化学産業の健全な発展を促進します。

ポリエーテル業界における7つの障壁

（１）技術的・科学技術上の障壁

ポリエーテル製品の応用分野が拡大するにつれ、下流産業におけるポリエーテルへの要求も徐々に専門化、多様化、個性化へと向かっています。化学反応経路の選択、配合設計、触媒の選定、プロセス技術、ポリエーテルの品質管理はいずれも非常に重要であり、企業が市場競争に参加するための中核要素となっています。国の省エネ・環境保護に対する要求がますます厳しくなる中、今後、ポリエーテル産業も環境保護、低炭素、高付加価値の方向へと発展していくでしょう。そのため、主要技術の習得は、この産業への参入における重要な障壁となっています。

（２）人材の壁

ポリエーテルの化学構造は非常に微細であるため、分子鎖のわずかな変化が製品性能に変化をもたらすため、生産技術の精度に対する要求は厳しく、高度な製品開発、プロセス開発、生産管理能力が求められます。ポリエーテル製品の応用範囲は広く、様々な用途に合わせた特殊製品の開発だけでなく、下流産業の製品に合わせていつでも構造設計を調整できる能力と、専門的なアフターサービス能力も求められます。

そのため、この業界では専門的・技術的な人材に対する需要が高く、確固たる理論的基礎に加え、豊富な研究開発経験と強力なイノベーション能力が求められます。現在、確固たる理論的背景と豊富な実務経験を持つ国内の専門人材は依然として不足しています。業界企業は通常、継続的な人材導入とフォローアップ研修を組み合わせ、自社の特性に適した人材育成メカニズムを構築することで、コア競争力を強化しています。しかし、業界への新規参入企業にとって、専門的人材の不足は参入障壁となるでしょう。

（３）原材料調達障壁

プロピレンオキシドは化学工業の重要な原料であり、危険な化学物質でもあるため、購入企業は安全な生産資格を取得する必要があります。一方、国内のプロピレンオキシドの供給元は、主にシノペックグループ、吉神化学工業有限公司、山東金陵、五地鑫悦化学有限公司、浜華、万華化学、金陵ハンツマンなどの大手化学企業です。これらの企業は、川下の顧客を選定する際に、プロピレンオキシドの消費能力が安定している企業との提携を優先し、川下のユーザーと相互依存関係を築き、協力の長期的かつ安定した発展を重視しています。業界への新規参入者は、プロピレンオキシドを安定的に消費する能力がない場合、メーカーから原料の安定供給を得ることが困難です。

（4）資本障壁

この業界における資本障壁は、主に3つの側面に反映されています。第一に、必要な技術設備投資、第二に、規模の経済を実現するために必要な生産規模、そして第三に、安全・環境保護設備への投資です。製品の入れ替えスピード、品質基準、下流の個別化ニーズ、そして安全・環境基準の厳格化に伴い、企業の投資コストと運営コストは上昇しています。新規参入企業は、設備、技術、コスト、人材の面で既存企業と競争するために、一定の経済規模に達する必要があり、これが業界にとっての財務的な障壁となっています。

（５）経営システムの障壁

ポリエーテル産業の下流アプリケーションは広範かつ分散しており、複雑な製品システムと顧客ニーズの多様性は、サプライヤーの管理システム運用能力に対する高い要求を伴います。サプライヤーのサービスは、研究開発、試作品、生産、在庫管理、アフターサービスなど、いずれも信頼性の高い品質管理システムと効率的なサプライチェーンによるサポートを必要とします。これらの管理システムは、長期間の実験と多額の設備投資を必要とし、中小規模のポリエーテルメーカーにとって大きな参入障壁となっています。

（6）環境保護と安全障壁

中国では化学企業に認可制度が導入されており、化学企業の開業は、生産・経営に従事する前に規定の条件を満たし、同意を得て認可を受ける必要があります。プロピレンオキシドなどの当該企業の主要原料は危険化学物質であり、この分野に参入する企業は、プロジェクト審査、設計審査、試作審査、総合検収など、複雑かつ厳格な手続きを経て、最終的に関連許可を取得する必要があります。

一方、社会経済の発展に伴い、安全生産、環境保護、省エネ、排出削減に対する国の要求はますます高まっており、小規模で収益性の低い多くのポリエーテル企業は、増大する安全・環境保護コストを負担できなくなり、徐々に撤退しています。安全・環境保護への投資は、業界参入の重要な障壁の一つとなっています。

（7）ブランド障壁

ポリウレタン製品の製造は一般的に一回成形工程を採用しており、原料のポリエーテルに問題が発生すると、ポリウレタン製品全体に深刻な品質問題を引き起こします。そのため、ポリエーテル製品の品質安定は、ユーザーにとって常に重要な要素となります。特に自動車業界の顧客の場合、製品の試験、検査、認証、選定には厳格な監査手順があり、小ロット、多ロット、長時間の実験と試行を経る必要があります。そのため、ブランドの創出と顧客リソースの蓄積には、長期にわたる大規模な総合的なリソース投資が必要であり、新規参入企業がブランド化などの面で既存企業と短期間で競争することは困難であり、強固なブランド障壁を形成します。