2022年上半期、国内エチレングリコール市場は高コストと低需要の波の中で変動するでしょう。ロシアとウクライナの紛争を背景に、原油価格は上半期も高騰を続け、原材料価格の高騰とナフサとエチレングリコールの価格差の拡大につながりました。
コスト圧力の下、多くのエチレングリコール工場は負担を軽減しましたが、COVID-19感染症の流行が継続しているため、末端需要が大幅に縮小し、エチレングリコール需要の低迷が続き、港湾在庫が継続的に積み上がり、年初来高値を更新しました。エチレングリコールの価格は、コスト圧力と需給の弱さの間で変動し、上半期は基本的に4500～5800元/トンの間で変動しました。世界的な経済不況危機の継続的な発酵に伴い、原油先物の価格変動は縮小し、コスト面のサポートは弱まりましたが、下流ポリエステルの需要は引き続き低迷していました。資金圧力により、エチレングリコール市場は下半期に下落傾向を強め、価格は年初来安値を更新し続けました。2022年11月初め、最安値は3740元/トンまで下落しました。
新たな生産能力の着実な立ち上げと国内供給の増加
2020年以降、中国のエチレングリコール産業は新たな生産拡大サイクルに入りました。統合型装置がエチレングリコール生産能力の拡大の主力となっています。しかし、2022年には統合型装置の生産はほぼ延期され、鎮海石油化工第2期と浙江石油化工第3ユニットのみが稼働する予定です。2022年の生産能力の伸びは、主に石炭火力発電所によるものとなります。
2022年11月末現在、中国のエチレングリコール生産能力は2,458.5万トンに達し、前年比27％増加しており、そのうち約370万トンの新たな石炭生産能力が含まれています。
商務省の市場モニタリングデータによると、2022年1月から11月にかけて、全国の電力用石炭の1日あたりの価格は891～1016元/トンの範囲で推移する見込みです。石炭価格は上半期に大きく変動しましたが、下半期は横ばい傾向でした。
地政学的リスク、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）、そして連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策は、2022年の国際原油価格の大きな影響を支配しました。石炭価格の比較的穏やかな動向の影響を受け、石炭グリコールの経済効果は改善されるはずですが、実際の状況は楽観的ではありません。需要の低迷と今年の新規生産能力の集中オンライン化の影響により、国内の石炭グリコール工場の稼働率は第3四半期に約30％に低下し、年間の稼働負荷と収益性は市場の予想をはるかに下回りました。
2022年後半に導入された一部の石炭生産能力の総生産量は限られており、安定操業を前提とすると、2023年には石炭供給側への圧力がさらに高まる可能性がある。
また、2023年には多くの新規エチレングリコールユニットの稼働が予定されており、中国のエチレングリコール生産能力の成長率は2023年も20％前後で推移すると予測されています。

国際金融機関は、2023年の国際原油価格が高水準で推移し、高コスト圧力が依然として存在し、エチレングリコールの始動負荷の増加が困難となる可能性があり、国内供給の伸びがある程度制限されるだろうと予測している。
輸入量の増加は困難であり、輸入依存度がさらに低下する
2022年1月から11月まで、中国のエチレングリコール輸入量は696万トンとなり、前年同期比10％減少する見込みだ。
輸入データをよく見てください。サウジアラビア、カナダ、米国を除く他の輸入国の輸入量は減少しています。台湾の輸入量は、

シンガポールなどでは大幅に減少した。

輸入の減少はコスト圧力によるもので、多くの設備の稼働率が低下し始めました。一方、中国価格の継続的な下落により、サプライヤーの中国への輸出意欲は大幅に低下しました。さらに、中国のポリエステル市場の低迷により、設備の稼働率が低下し、原材料の需要も低迷しました。
2022年には中国のエチレングリコール輸入依存度は39.6%に低下し、2023年にはさらに低下すると予想されている。
OPECプラスは今後も減産を継続する可能性があり、中東における原料供給は依然として不足するとの報道があります。コスト削減圧力の下、海外、特にアジアにおけるエチレングリコール工場の建設は大幅な改善が困難です。また、サプライヤーは依然として他地域を優先するでしょう。2023年の契約交渉において、一部のサプライヤーは中国顧客との契約を削減すると言われています。
新たな生産能力に関しては、インドとイランはそれぞれ2022年末と2023年初頭に市場投入を計画している。インドの生産能力は依然として主に現地で供給されており、イランの中国への設備輸入の特殊性は比較的限定的である可能性がある。
欧州と米国の需要低迷により輸出機会が制限される
ICIS需給データベースのデータによると、2022年1月から11月まで、中国のエチレングリコール輸出量は3万8500トンとなり、前年同期比69%減少する見込みだ。
輸出データを詳しく見ると、2022年には中国はバングラデシュへの輸出が増加し、2021年には主要輸出先である欧州とトルコへの輸出が大幅に減少する見込みです。これは、海外需要の全体的な弱さに加え、輸送能力の逼迫により運賃が高騰していることが要因です。

中国の設備のさらなる拡張に伴い、去勢からの脱却は不可欠となっている。混雑の緩和と輸送能力の増加により、2023年も運賃は引き続き低下する可能性があり、輸出市場にもプラスの影響を与えるだろう。
しかし、世界経済が景気後退局面に入ると、欧米の需要は大幅な改善が難しくなり、中国のエチレングリコール輸出は引き続き制限される可能性があります。中国の販売業者は、他の新興地域における輸出機会を模索する必要があります。
需要の伸び率は供給より低い
2022年のポリエステル生産能力の新規増産は約455万トンとなり、前年比約7%の成長が見込まれます。これは依然として、大手ポリエステル企業の生産拡大が中心となります。報道によると、当初今年度中に生産開始が予定されていた多くの設備の稼働が遅れているとのこと。
2022年のポリエステル市場の全体的な状況は芳しくありません。感染症の継続的な流行は、最終需要に重大な影響を与えています。国内需要と輸出の低迷により、ポリエステル工場は逼迫しており、プロジェクトの着工数は前年同期を大幅に下回っています。

現在の経済環境下では、市場参加者は需要回復に自信を持てていません。特に一部の小型設備においては、新規ポリエステル生産能力が予定通りに稼働できるかどうかは大きな変数です。2023年には、新規ポリエステル生産能力は年間400万～500万トン程度にとどまり、生産能力の伸び率は7%程度にとどまる可能性があります。

ケムウィンは中国の化学原料貿易会社で、上海浦東新区に位置し、港、ターミナル、空港、鉄道輸送のネットワークを持ち、中国の上海、広州、江陰、大連、寧波舟山に化学薬品と危険化学薬品の倉庫があり、年間を通じて5万トン以上の化学原料を保管しており、十分な供給量があり、購入とお問い合わせを歓迎します。chemwinメール：service@skychemwin.comWhatsApp: 19117288062 電話: +86 4008620777 +86 19117288062