エポキシプロパンの総生産能力は1,000万トン近くです！

過去5年間で、中国のエポキシプロパンの生産能力利用率は、ほとんど80％を超えています。ただし、2020年以来、生産能力の展開速度は加速しており、輸入依存の減少にもつながりました。将来、中国に新しい生産能力を追加することで、エポキシプロパンは輸入代替を完了し、輸出を求めることが期待されています。

LuftとBloombergのデータによると、2022年末現在、エポキシプロパンの世界的な生産能力は約1,250万トンで、主に北東アジア、北米、ヨーロッパに集中しています。その中で、中国の生産能力は484万トンに達し、40％近くを占め、世界で1位にランクされています。 2023年から2025年の間に、エポキシプロパンの新しい世界生産能力が中国に集中し、年間成長率は25％を超えると予想されます。 2025年末までに、中国の総生産能力は1,000万トン近くになり、世界の生産能力は40％以上を占めています。

需要の観点から、中国のエポキシプロパンの下流は、主にポリエーテルポリオールの生産に使用され、70％以上を占めています。ただし、ポリエーテルポリオールは過剰容量の状況に入っているため、輸出を通じてより多くの生産を消化する必要があります。新しいエネルギー車両の生産、家具の小売、輸出量、および昨年の同じ期間と比較して累積プロピレン酸化物の累積的な見かけの需要との間に高い相関関係があることがわかりました。 8月、家具の小売販売と新しいエネルギー車の累積生産はうまく機能しましたが、家具の累積輸出量は前年比で減少し続けました。したがって、家具の国内需要と新しいエネルギー車の良好な性能は、短期的にエポキシプロパンの需要を促進します。

スチレン生産能力の大幅な増加と競争の強化

中国のスチレン産業は、市場の自由化が高く、明らかな産業参入の障壁がなく、成熟した段階に陥っています。生産能力の分布は、主にシノペックやペトロチーナなどの大企業、民間企業や合弁事業で構成されています。 2019年9月26日、スチレン先物は公式にリストされ、ダリアンコモディティエクスチェンジで取引されました。

上流および下流の産業チェーンの重要なリンクとして、スチレンは原油、石炭、ゴム、プラスチック、その他の製品の生産に重要な役割を果たしています。近年、中国のスチレン生産能力と生産量は急速に成長しています。 2022年、中国のスチレンの総生産能力は1,737万トンに達し、前年と比較して309万トンの増加になりました。計画されたデバイスをスケジュール通りに動作させることができる場合、総生産能力は2,167百万トンに達し、430万トンの増加になります。

2020年から2022年の間に、中国のスチレン生産量は、それぞれ1070万トン、1203万トン、1388万トンに達しました。輸入量は、それぞれ283万トン、169万トン、およびそれぞれ114万トンです。輸出量は、それぞれ27000トン、235000トン、563000トンです。 2022年以前には、中国はスチレンの純輸入業者でしたが、中国のスチレンの自給率は2022年に96％に達しました。2024年または2025年までに、輸入量がバランスに達すると予想されます。そして、中国はスチレンの純輸出国になります。

下流の消費に関しては、スチレンは主にPS、EPS、ABSなどの製品の生産に使用されます。その中で、PS、EPS、およびABSの消費量は、それぞれ24.6％、24.3％、21％です。ただし、PSとEPSの長期的な容量の利用は不十分であり、近年、新しい容量は限られています。対照的に、ABSは、その集中的な生産能力分布とかなりの業界の利益により、需要を着実に増加させています。 2022年、国内のABS生産能力は557万トンです。翌年、国内のABSは、生産能力を年間約516万トン増加させ、年間936万トンの総生産能力に達することを計画しています。これらの新しいデバイスの生産により、下流のスチレン消費におけるABS消費の割合が将来徐々に増加すると予想されます。計画されたダウンストリーム生産を成功裏に達成できる場合、ABSは2024年または2025年にスチレンの最大の下流産物としてEPSを追い越す可能性があると予想されます。

しかし、国内のEPS市場は、明らかな地域の販売特性を備えた供給過剰の状況に直面しています。 Covid-19の影響、州の不動産市場の規制、ホームアプライアンス市場からの政策配当の撤回、および複雑なマクロの輸入および輸出環境の影響、EPS市場の需要は圧力にさらされています。それにもかかわらず、スチレンの豊富な資源と、比較的低い業界のエントリの障壁と相まって、さまざまな高品質の商品に対する広範な需要により、新しいEPS生産能力が引き続き開始されています。ただし、下流の需要の成長と一致することの難しさを背景に、国内のEPS業界における「退縮」の現象は引き続きエスカレートする可能性があります。

PS市場に関しては、総生産能力は724万トンに達しましたが、今後数年でPSは約241万トン/年の新規生産能力を追加し、総生産能力は965万トン/年に達します。ただし、PSの効率が悪いことを考えると、多くの新しい生産能力がタイムリーに生産を開始することが困難であると予想され、下流の消費が遅くなると、供給過剰の圧力がさらに高まります。

貿易の流れに関しては、過去には、米国、中東、ヨーロッパ、および東南アジアのスチレンが北東アジア、インド、南アメリカに流れていました。しかし、2022年には、貿易の流れにいくつかの変化があり、主な輸出目的地は中東、北米、東南アジアになりましたが、主な流入地域は北東アジア、インド、ヨーロッパ、南アメリカでした。中東地域は、ヨーロッパ、北東アジア、インドを含む主な輸出指示を備えた、スチレン製品の世界最大の輸出国です。北米は世界で2番目に大きいスチレン製品の輸出国であり、米国のほとんどはメキシコと南アメリカに輸出され、残りはアジアとヨーロッパに出荷されます。シンガポール、インドネシア、マレーシアなどの東南アジア諸国も、主に北東アジア、南アジア、インドに特定のスチレン製品を輸出しています。北東アジアは世界最大のスチレンの輸入業者であり、中国と韓国が主要な輸入国です。しかし、過去2年間で、中国のスチレン生産能力の継続的な高速拡大と国際的な地域の価格差の大きな変化により、中国の輸出の伸びは大幅に増加し、韓国への逆仲裁の機会が増加しました。また、海の輸送もヨーロッパ、Türkiye、その他の場所に拡大しました。南アジアおよびインドの市場ではスチレンが高い需要がありますが、現在、エチレン資源の不足とスチレン植物が少ないため、スチレン製品の重要な輸入業者です。

将来、中国のスチレン産業は、韓国、日本、および国内市場の他の国からの輸入と競合し、その後、中国本土以外の市場で他の商品源と競争し始めます。これにより、グローバル市場での再分配が生じます。