1、MMA生産能力の継続的な増加傾向

近年、中国のMMA（メチルメタクリレート）生産能力は顕著な増加傾向を示しており、2018年の110万トンから現在は261.5万トンに達し、成長率は約2.4倍となっています。この急速な成長は、主に国内化学産業の急速な発展と市場需要の拡大によるものです。特に2022年には、国内MMA生産能力の成長率は35.24%に達し、年間で6セットの設備が稼働を開始し、生産能力の急速な成長をさらに促進しました。

2、2つのプロセス間の容量成長の違いの分析

生産プロセスの観点から見ると、ACH法（アセトンシアンヒドリン法）とC4法（イソブテン酸化法）の生産能力の伸び率には大きな差があります。ACH法の生産能力の伸び率は増加傾向にあるのに対し、C4法の生産能力の伸び率は減少傾向にあります。この差は主にコスト要因の影響によるものです。2021年以降、C4 MMA生産の利益は低下し続け、2022年から2023年にかけて深刻な損失が発生し、年間平均利益損失は1トンあたり2000元を超えています。これはC4プロセスによるMMAの生産進歩を直接的に妨げています。対照的に、ACH法によるMMA生産の利益率はまだ許容範囲内であり、上流のアクリロニトリル生産の増加はACH法に十分な原料保証を提供しています。そのため、近年ではACH法で生産されたMMAがほとんどです。

3、上流および下流のサポート施設の分析

MMA生産企業のうち、ACH法を採用している企業は13社と比較的多く、C4法を採用している企業は7社です。下流支援設備の状況を見ると、PMMAを生産している企業はわずか5社で、全体の25%を占めています。これは、MMA生産企業の下流支援設備がまだ整備されていないことを示しています。今後、産業チェーンの延長と統合に伴い、下流支援設備を持つ生産企業数は増加すると予想されます。

4、ACH方式とC4方式のマッチングの上流状況

ACH法MMA生産企業のうち、30.77%は上流にアセトン設備を備えており、69.23%は上流にアクリロニトリル設備を備えています。ACH法で生産される原料中のシアン化水素は主にアクリロニトリルの再生由来であるため、ACH法によるMMAの立ち上げは、主に補助的なアクリロニトリル工場の立ち上げに影響され、コスト状況は主に原料アセトンの価格に影響されます。一方、C4法を採用するMMA生産企業のうち、57.14%は上流にイソブテン/tertブタノールを備えています。しかし、不可抗力要因により、2022年以降、2社がMMA設備を停止しています。

5、産業稼働率の変化

MMA供給の急増と需要の比較的緩やかな伸びにより、業界の需給パターンは供給不足から供給過剰へと徐々に移行しています。この変化は、国内MMA工場の操業への圧力を限定的なものにし、業界全体の稼働率は低下傾向を示しています。今後、下流需要の段階的な解放と産業チェーンの統合の促進により、業界の稼働率は向上すると期待されます。

6、将来の市場見通し

今後、MMA市場は多くの課題と機会に直面するでしょう。一方では、複数の世界的な化学大手企業がMMAプラントの生産能力調整を発表しており、これは世界のMMA市場の需給パターンに影響を与えるでしょう。一方で、国内のMMA生産能力は引き続き拡大し、新技術の開発と応用により、生産コストはさらに低下すると予想されます。さらに、下流市場の拡大と新興用途分野の開拓も、MMA市場に新たな成長ポイントをもたらすでしょう。