1、エポキシプロパン産業規模の急速な成長

エポキシプロパンは、プロピレン産業チェーンにおける下流のファインケミカルの重要な拡張方向として、中国の化学業界で前例のない注目を集めています。これは主に、ファインケミカルにおける重要な位置と、新エネルギー関連製品の産業チェーン接続によってもたらされた開発傾向によるものです。統計データによると、2023年末現在、中国のエポキシプロパン産業の規模は年間780万トンを超え、2006年と比較して10倍近くに増加している。2006年から2023年までの中国のエポキシプロパン産業規模は次のとおりである。平均年間成長率は 13% であり、これは化学業界では異例のことです。特に過去4年間の業界規模の平均成長率は30％を超え、驚異的な成長勢いを示しています。

図1 中国におけるエポキシプロパンの年間稼働率推移

この急速な成長の背後には、複数の要因があります。まず、プロピレン産業チェーンの重要な下流拡張として、エピクロロヒドリンは民間企業の洗練された発展を達成するための鍵です。国内化学産業の変革と高度化に伴い、ますます多くの企業がファインケミカル分野に注目しており、その重要な部分としてエポキシプロパンも当然ながら広く注目を集めています。第二に、万華化学などの成功した企業の開発経験は業界の基準を設定しており、その成功した産業チェーン統合と革新的な開発モデルは他の企業の参考になっています。さらに、新エネルギー産業の急速な発展に伴い、エポキシプロパンと新エネルギー関連製品間の産業チェーン接続も広範な開発スペースをもたらしました。

しかし、この急速な成長は一連の問題ももたらしました。第一に、産業規模の急速な拡大により、需要と供給の矛盾がますます深刻化しています。エポキシプロパンの市場需要は拡大し続けていますが、供給の伸び率は明らかに速く、企業の稼働率は継続的に低下し、市場競争はますます激化しています。第二に、業界内で同質競争という深刻な現象が起きています。コア技術やイノベーション能力が不足しているため、多くの企業は製品の品​​質や性能などの面で差別化された競争上の優位性を欠き、価格競争などの手段でしか市場シェアを争うことができません。これは企業の収益性に影響を与えるだけでなく、業界の健全な発展を妨げます。

2、需給矛盾の激化

エポキシプロパン産業の急速な拡大に伴い、需要と供給の矛盾もますます深刻になってきています。過去 18 年間、中国におけるエポキシ プロパンの平均稼働率は約 85% であり、比較的安定した傾向を維持しています。しかし、2022年以降、エポキシプロパンの稼働率は徐々に低下し、2023年には過去最低の70％程度まで低下すると予想されている。この変化は、市場競争の激化と需要と供給の矛盾の激化を如実に示しています。

需要と供給の矛盾が激化する主な理由は 2 つあります。一方で、産業規模の急速な拡大に伴い、ますます多くの企業がエポキシプロパン市場に参入しており、市場競争が激化しています。市場シェアを争うためには、企業は価格を下げて生産量を増やさなければならず、その結果、稼働率は低下し続けます。一方、エポキシプロパンの下流用途分野は比較的限られており、主にポリエーテルポリオール、ジメチルカーボネート、プロピレングリコール、アルコールエーテルの分野に集中しています。中でも、ポリエーテルポリオールはエポキシプロパンの主な下流応用分野であり、エポキシプロパンの総消費量の80%以上を占めています。しかし、この分野の消費成長率は中国経済の成長率と一致しており、産業規模の成長率は6％未満であり、エポキシプロパンの供給成長率よりも大幅に遅いです。これは、市場の需要が伸びているにもかかわらず、その伸び率が供給の伸び率を大きく下回っており、需給矛盾が激化していることを意味する。

3、輸入依存度の低減

輸入依存度は国内市場の供給ギャップを測る主要指標の一つであり、輸入規模の高低を反映する重要なパラメータでもある。過去18年間、中国のエポキシプロパンの輸入依存度は平均約14％で、ピーク時には22％に達した。しかし、国内エポキシプロパン産業の急速な発展と国内規模の継続的な拡大に伴い、輸入依存度は年々減少傾向を示しています。 2023年までに中国のエポキシプロパンへの輸入依存度は約6％に低下し、過去18年間で歴史的低水準に達すると予想されている。

図2 中国の輸入エポキシプロパン依存度の傾向

輸入依存度の低下は主に 2 つの要因による。まず、国内エポキシプロパン産業の急速な拡大に伴い、国内製品の品質と性能は大幅に向上しました。多くの国内企業が技術革新と製品の研究開発で大きな進歩を遂げ、その結果、国産エポキシプロパンの品質は輸入製品とほぼ同じになりました。これにより、国内企業は市場での競争上の優位性が高まり、輸入製品への依存度が低下しました。第二に、国内のエポキシプロパン生産能力の継続的な増加により、市場の供給能力が大幅に向上しました。これにより、国内企業は市場の需要をより適切に満たし、輸入製品の需要を減らすことができます。

しかし、輸入依存度の低下は一連の問題ももたらしている。まず、国内エポキシプロパン市場の継続的な拡大と需要の継続的な成長に伴い、国内製品の供給圧力も高まっています。国内企業が生産と品質をさらに高めることができなければ、市場の需給矛盾はさらに激化する可能性がある。第二に、輸入依存度の低下に伴い、国内企業はより大きな市場競争圧力に直面している。市場シェアを争って競争力を維持するために、国内企業は技術レベルとイノベーション能力を継続的に向上させる必要があります。

4、今後の開発状況の分析

中国のエポキシプロパン市場は将来、一連の重大な変化に直面するだろう。統計データによると、中国のエポキシプロパン産業の規模は2030年までに年間1,400万トンを超えると予想されており、2023年から2030年までの年平均成長率は8.8％という高水準を維持すると予想されています。間違いなく市場への供給圧力がさらに高まり、生産能力過剰のリスクが高まるだろう。

産業の稼働率は、市場が黒字かどうかを評価する重要な指標とされることが多い。稼働率が75%を下回る場合、市場に過剰が発生する可能性があります。稼働率は端末消費者市場の成長率に直接影響されます。現在、エポキシプロパンの下流の主な応用分野はポリエーテルポリオールであり、総消費量の 80% 以上を占めています。しかし、ジメチルカーボネート、プロピレングリコール、アルコールエーテルなどの他の用途分野では、難燃剤は存在しますが、エピクロロヒドリンの消費に対する割合は比較的低く、サポートも限られています。

ポリエーテルポリオールの消費成長率は基本的に中国経済の成長率と一致しており、産業規模の成長率は6％未満であり、エポキシプロパンの供給成長率よりも大幅に低いことは注目に値します。これは、消費者側の成長率が相対的に遅い一方で、供給側の急速な成長により、エポキシプロパン市場の需給環境がさらに悪化することを意味する。実際、2023年はすでに中国のエポキシ・プロパン業界における供給過剰の年となる可能性があり、長期的に供給過剰になる可能性は依然として高い。

中国の化学産業の急速な発展における過渡的な製品としてのエポキシプロパンには、独特の特徴があります。製品には、投資や技術的障壁が比較的低く、原材料への容易なアクセスを持ちながら、均質性と規模の特性を備えていることが求められます。さらに、産業チェーンの下流への拡張を実現できる、産業チェーンのミッドレンジの属性も持つ必要があります。この種の製品は、化学産業の洗練された発展において重要な役割を果たしていますが、市場均質化ショックのリスクにも直面しています。

したがって、エポキシプロパンを生産する企業にとって、熾烈な市場競争の中で産業チェーンの発展においてどのように差別化を図り、より高度な技術を使用して生産コストを削減するかは、将来の発展にとって重要な戦略的考慮事項となるでしょう。