1、全体的な運用状況の概要

2024年、中国化学産業の全体的運営は、環境全体の影響を受け、良好とは言えません。生産企業の収益性は全体的に低下し、貿易企業の受注は減少し、市場運営への圧力は著しく高まっています。多くの企業が新たな発展の機会を求めて海外市場への進出に努めていますが、現在の世界市場環境も弱く、十分な成長の原動力を提供していません。全体として、中国化学産業は大きな課題に直面しています。

2、バルクケミカルの収益状況分析

中国化学品市場の運営をより深く理解するために、50種類のバルク化学品について調査を実施し、2024年1月から9月までの業界平均利益率水準とその前年比変化率を分析しました。

利益と損失の製品分布：バルク化学品50種のうち、利益が出ている製品は31種あり、約62%を占めています。一方、損失が出ている製品は19種あり、約38%を占めています。これは、ほとんどの製品が依然として利益を上げているものの、損失が出ている製品の割合を無視できないことを示しています。

利益率の前年比変化：前年比で見ると、32製品の利益率が低下し、64%を占めました。前年比で利益率が上昇したのはわずか18製品で、36%でした。これは、今年の全体的な状況が昨年よりも大幅に弱く、ほとんどの製品の利益率は依然としてプラスであるものの、昨年と比較して低下していることを反映しており、全体的な業績が低迷していることを示しています。

3、利益率の分布

収益性の高い製品の利益率：利益率の高い製品の利益率は10%台に集中しており、10%を超える製品は少数にとどまっている。これは、中国化学産業全体の業績は黒字であるものの、収益性は高くないことを示しています。財務費用、管理費、減価償却費などの要素を考慮すると、一部の企業の利益率はさらに低下する可能性があります。

赤字製品の利益率：赤字化学品の多くは、損失幅が10%以下に集中しています。企業が統合プロジェクトに参加し、独自の原材料調達を行っている場合、わずかな損失があっても利益を上げることができる可能性があります。

4、産業チェーンの収益性状況の比較

図4 2024年の中国化学製品トップ50の利益率の比較

50 製品が属する業界チェーンの平均利益率レベルに基づいて、次のような結論を導き出すことができます。

高収益製品：PVBフィルム、オクタノール、無水トリメリット酸、光学グレードCOCなどの製品は、高い収益性を示し、平均利益率は30%を超えています。これらの製品は通常、特殊な特性を持つか、業界チェーンにおける相対的に下位に位置しているため、競争が弱く、利益率が比較的安定しています。

損失製品：石油由来のエチレングリコール、水素化無水フタル酸、エチレンなどの製品は大幅な損失を示しており、平均損失率は35%を超えています。エチレンは化学産業の主要製品であり、その損失は中国化学産業全体の不振を間接的に反映しています。

産業チェーンのパフォーマンス：C2およびC4産業チェーン全体のパフォーマンスは良好で、収益性の高い製品の割合が最も高い。これは主に、産業チェーンの原材料部門の低迷により下流の製品コストが低下し、利益が産業チェーンを通じて下流に波及していることによる。しかし、上流の原材料部門のパフォーマンスは低い。

5、利益率の前年比変化の極端な例

n-ブタン系無水マレイン酸：利益率が前年比で最も大きく変動し、2023年の低利益状態から2024年1月から9月にかけて約3％の損失に転じました。これは主に、無水マレイン酸の価格が前年比で下落した一方で、原料のn-ブタンの価格が上昇し、コストが増加し、生産額が減少したためです。

無水安息香酸：利益率は前年比で約900％と大幅に増加し、2024年のバルク化学品の利益変動の点で最も極端な製品となりました。これは主に、INEOSが無水フタル酸の世界市場から撤退したことによる世界市場の急激な上昇によるものです。

6、将来の展望

2024年、中国の化学産業は、コスト圧力の緩和と製品価格の下落を受け、総売上高が前年比で減少し、収益性が大幅に低下しました。原油価格の安定を背景に、精製業界では利益が若干回復しましたが、需要の伸び率は大幅に鈍化しました。バルク化学業界では、均質化の矛盾がより顕著になり、需給環境は引き続き悪化しています。

中国化学産業は2024年下半期から2025年にかけて依然として一定の圧力に直面し、産業構造の調整は引き続き深化すると予想されます。主要技術と新製品の飛躍的進歩は、製品のグレードアップを牽引し、ハイエンド製品の持続的な高収益発展を促進すると期待されます。今後、中国化学産業は、現在および将来の課題に対処するため、技術革新、構造調整、市場開拓において更なる努力を払う必要があります。