1、2023年のオクタノール市場の生産と需給関係の概要

2023年には、さまざまな要因の影響を受けて、オクタノール業界全体では生産量の減少と需給ギャップの拡大が見られました。駐車・メンテナンス機器の頻発により、国内生産量は近年稀に見る前年比マイナスとなりました。年間総生産量は239万9200トンと予想され、2022年比7万8600トン減少しました。生産能力の稼働率も2022年の100%超から95.09%に低下しました。

生産能力の観点から見ると、設計生産能力252万3000トンをベースに計算すると、実際の生産能力はこの数値を上回ります。しかし、新規生産設備の増加により生産能力ベースが拡大する一方で、淄博諾澳などの新規設備は年末にようやく生産を開始し、寧夏回族自治区白川の生産能力解放は2024年初頭まで延期されました。これにより、2023年のオクタノール業界の稼働率が低下し、生産量が減少しました。

2、オクタノールの需給関係の深層分析

1. 生産量の減少と需給ギャップ：新規設備の生産遅延や一部改修設備の稼働未了などがあったものの、第4四半期以降は下流需要の着実な伸びが見られ始め、オクタノール市場を支えました。7月から9月にかけては、集中メンテナンスの影響で供給量が大幅に減少し、一方で需要の増加により需給ギャップのマイナス幅が拡大しました。

2.主な下流需要分析：可塑剤市場の人気が回復し、全体的な需要は上昇傾向にあります。DOP、DOTP、イソオクチルアクリレートなどの主要な下流製品の需給状況から、DOPの供給量が大幅に増加し、総生産量が6%増加し、オクタノール消費量の伸びに大きく貢献していることがわかります。DOTPの生産量は約2%減少しましたが、オクタノール消費量の実際の需要は全体的にほとんど変動がありません。イソオクチルアクリレートの生産量は4%増加し、これもオクタノール消費量の増加に貢献しました。

3. 上流原料価格の変動：プロピレンの供給量は増加を続けていますが、価格は大幅に下落しており、オクタノールとの価格差が拡大しています。これはオクタノール業界へのコスト圧力を軽減する一方で、上流と下流の操業動向の違いを反映しています。

3、将来の市場見通しと新規生産能力の不確実性

1.供給面の見通し：2024年の生産能力増強は不確実性に直面すると予想されます。安慶曙光拡張設備と新衛星石油化学設備の多くは、下半期から年末にかけての稼働開始が必要になる可能性があります。山東江藍の設備更新は年末まで延期される可能性があり、上半期のオクタノール供給能力の緩和は困難です。春季メンテナンスなどの要因により、2024年上半期のオクタノール生産は引き続き好調に推移すると予想されます。

2. 需要面の期待が高まる：マクロ経済および循環経済の観点から、今後、下流需要が増加すると予想されます。これにより、オクタノールの需給逼迫パターンがさらに強化され、市場が中高水準で推移する可能性が高まります。2024年の市場動向は、前場高後場安の傾向を示すと予想されます。下半期には、新規生産能力の市場供給への解放と下流需要の循環的な減少が予想されるため、価格面では一定の調整に直面する可能性があります。

3. 将来の過剰生産能力と市場フォーカスの低下：今後数年間、複数のオクタノール生産拠点の計画生産はより集中化すると予想されます。同時に、下流需要の拡大は比較的緩やかで、業界の過剰供給状況は深刻化します。今後、オクタノール生産の全体的なオペレーションフォーカスは低下し、市場の振幅も縮小する可能性があります。

4. 世界商品価格見通し：2024年には世界商品価格の下落傾向が鈍化する可能性がある。新たな商品強気相場が到来する可能性はあるが、今回の強気相場は比較的弱いものとなる可能性がある。景気回復の過程で予期せぬ出来事が発生した場合、商品価格は調整される可能性がある。

2023年のオクタノール市場は、生産量の減少と需給ギャップの拡大という課題に直面しています。しかしながら、下流需要の堅調な伸びが市場を支えています。今後、市場は引き続き堅調な推移を維持すると予想されますが、下半期には調整圧力に直面する可能性があります。

2024年を見据えると、世界的な商品価格下落の傾向は鈍化し、2024年は概ね上昇傾向を示すと予想される。商品価格の強気相場が再び訪れる可能性はあるものの、その水準は比較的弱いものとなる可能性がある。景気回復の過程で予期せぬ事態が発生した場合、商品価格も下落・調整する可能性は高い。江蘇省オクタノールの営業範囲は11500～14000元/トンで、年間平均価格は12658元/トンになると予想されている。オクタノールの年間最低価格は第4四半期に11500元/トンで、最高価格は第2四半期と第3四半期に14000元/トンで出現すると予想されている。 2025年から2026年にかけて、江蘇省市場におけるオクタノールの年間平均価格はそれぞれ10,000元/トンと9,000元/トンになると予想されています。